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詞彙表

累算權益 (Accrued Benefits)

指計劃成員在強積金計劃內的實際利益,當中包括計劃成員及其僱主所作出的供款,以及將這些供款作投資所產生的回報。假如投資蒙受損失,累算權益亦會相應減少;假如投資有正回報,累算權益亦會相應增加。累算權益載列於周年權益報表中。

周年權益報表 (Annual Benefit Statement)

是計劃成員了解其強積金戶口的最主要文件,展示過去一年其戶口的累算權益、供款和投資概況,包括:帳戶供款、權益轉移、基金交易、帳戶結餘、累算權益的總額和有關的歸屬比例,以及帳戶的盈虧。

核准受託人 (Approved Trustee)

核准受託人一般稱為「強積金受託人」或簡稱為「受託人」,負責管理及營運強積金計劃。所有受託人皆由積金局按《強制性公積金計劃條例》核准,並受該條例規管。積金局網站「強積金核准受託人資料總覽」一欄詳列了所有已獲核准的受託人,方便計劃成員查閱。

資產分配 (Asset Allocation)

意指把資金(包括供款及投資回報)投資於不同類型的資產如股票、債券、存款、現金等,藉以平衡不同資產的風險及回報。計劃成員要考慮自己的個人狀況 - 尤其是承受風險能力,來決定如何適當地分配資產。

資產種類 (Asset Classes)

某一種類的投資,如股票、債券、存款、現金等。一般來說,投放於同一資產種類的投資通常有類似的特性,例如其在市場上的風險會較接近。然而,在同類資產中,個別投資產品的表現或會受不同特別因素影響而有所不同。

買入差價 (Bid Spread)

當受託人按計劃成員的要求賣出基金單位時,受託人向計劃成員收取的費用。受託人為計劃成員進行權益轉移而收取的買入差價只可以是該項買賣所涉及的必須交易費用。另外,強積金保守基金不得收取買入差價。現時,大部分受託人均豁免收取買入差價。

債券 (Bonds)

債券是一種以賺取固定利息收入為主的投資產品。債券發行人可包括國際機構(如世界銀行、亞洲開發銀行)、政府、公營機構及私營企業等。購買債券的投資者(債券持有人)等同向債券發行人借出款項;發行人會向持有人定期發放票面利息,及在債券到期日償還債券的票面值及票面利息(如有)。

供款費 (Contribution Charge)

強積金受託人就計劃成員每次供款所收取的費用,通常為供款額的若干百分比,直接從供款扣除。根據規定,強積金保守基金不得收取供款費。現時,大部分受託人均豁免收取供款費。

複息效應 (Compounding Effect)

投資者的投資本金賺取利息後,利息會加在本金上繼續投資並賺取更多的利息,産生「滾雪球」的效果。

以下圖表顯示,如果青年人由20歲開始,每月把$1,000作退休儲蓄投資,假設每年淨回報率5%,經過20年投資滾存,在複息效應下,40歲時大約可以累積$41萬。假如投資年期長達40年,他在60歲時大約可以累積$153萬,雖然他的投資年期只是比前者長了一倍,但累積的金額卻多出接近三倍!如此類推,每月退休儲蓄投資額愈高,透過複息效應所累積到的金額亦同樣倍增。

假設每年淨回報率5%及於不同投資年期下的複利總值:

投資年期
儲蓄投資額
10年 15年 20年 25年 30年 35年 40年
1,000元 16萬 27萬 41萬 60萬 84萬 114萬 153萬
3,000元 47萬 81萬 124萬 179萬 251萬 342萬 460萬
5,000元 78萬 134萬 206萬 299萬 418萬 570萬 766萬

成分基金 (Constituent Fund)

分散投資 (Diversification)

將資金(供款及累算權益)投資於多種不同種類及地區的投資產品上,以達致分散整體投資風險的目的。投資風險除了取決於投資產品的種類(如股票、債券、現金等)外,還會受所投資地區的社會、政治、經濟變動(包括利率升降、信貸評級、投資市場波動及個別行業表現)等因素影響。一般來說,若所有條件相同,一種投資於單一國家或地區的基金會比分散投資於幾個國家或地區的基金風險相對較高。因此,分散投資於不同地區或市場,有助減低投資風險。

債務證券 (Debt Securities)

泛指由政府、公營機構、或其他規模較大機構為集資而發行的債務工具,例如債券、結構性票據、商業票據、債權證等。

平均成本法 (Dollar Cost Averaging)

強積金投資所應用的投資方式。計劃成員透過每月定額供款,以當時的市價買入基金。當基金價格上升時,買入的基金單位較少;相反,基金價格下跌時,用同樣的金額可以買入較多基金單位。長線而言,這種投資方式有「拉上補下」的效果,令計劃成員買入的基金單位價格變得平均,有助抵禦投資市場的短期波動,並免卻個人對後市的判斷。

收費表 (Fee Table)

顯示強積金計劃各項收費的列表。所有受託人提供的收費表均採用劃一的格式,以便計劃成員比較不同受託人及計劃的收費。所有強積金計劃說明書中均附有收費表。

未知價 (Forward Pricing)

強積金基金是以「未知價」方式進行買賣,基金的交易價格要待交易日收市後,根據基金資產淨值除以基金單位的數目計算出來。換言之,計劃成員不能以指定價格買入或沽出基金單位,所以買賣基金的實際價格有可能比發出買賣指示時所知的價格較高或較低。

基金開支比率 (Fund Expense Ratio)

顯示基金總開支佔基金資產值的百分比,載於受託人提供的基金便覽中。基金開支比率愈高,表示該基金在過去一年的營運開支佔基金資產值愈高,變相令投資回報減少。此外,由於收費通常是基金開支的主要部分,所以基金開支比率亦能反映基金的收費水平。計劃成員必須留意,基金開支比率是根據上一財政期的數據編製,屬昔日資料,不能反映基金於現年度的任何費用或開支調整。

基金類型描述 (Fund Descriptor)

有關基金類別的簡單描述,內容包括:基金類別(例如股票、債券、混合資產等)、投資目標與政策、股票最高持有量(適用於混合資產基金)及供款所投資的地區。所有基金便覽均載有此資料。

基金便覽 (Fund Fact Sheet)

基金便覽如同基金的履歷表,提供基金的主要資料摘要,例如基金資產值、投資目標、投資組合分配、投資組合內的主要投資項目、基金表現、基金開支比率、基金風險指標、風險級別及計劃內每個成分基金的基金評論(市場回顧/展望)。受託人須於強積金計劃每個財政期編製最少兩份基金便覽給計劃成員。其中一份須與周年權益報表一併發出(即財政期終結日三個月內發出);另一份則須於有關財政期終結後第七或第八個月內發出。

基金風險指標(或稱「風險標記」)
(Fund Risk Indicator)

顯示強積金基金的風險水平,所有基金便覽均載有此項資料。基金風險指標是計劃成員考慮是否投資於該基金的一項重要參考資料,因為風險與投資回報之間一般存在以下關係:風險愈高的基金的回報波幅通常較低風險類別的基金為大,但它有潛力提供較高的預期回報,不過同時亦有機會出現較大的投資虧蝕。

投資目標 (Investment Objective)

通常載於強積金計劃說明書,說明該基金是以穩健保值為主,還是以賺取較高回報為目標。說明書還會列出基金的資產分佈及投資於哪些投資產品,以助計劃成員了解該基金的投資目標及實際投資組合是否切合個人需要。

強積金計劃 (MPF Schemes)

強積金計劃由核准受託人(Approved Trustees)管理及營運,每個核准受託人可以營運一個或多個強積金計劃。每個強積金計劃都提供一系列基金予計劃成員選擇,這些基金按不同風險程度主要分類為:強積金保守基金、保證基金、債券基金、混合資產基金及股票基金,統稱為成分基金(Constituent Fund)。所有強積金受託人、計劃及成分基金必須由積金局核准註冊。

強積金計劃說明書 (MPF Scheme Brochure)

強積金計劃說明書有如一份用戶指南,為考慮參加該計劃的計劃成員提供計劃及基金的詳細資料。說明書載有的資料包括:計劃的營運詳情、各成分基金的投資目標、影響成分基金表現的風險因素、供款及提取權益的程序、收費、聲明及其他重要事項等。

賣出差價 (Offer Spread)

計劃成員透過受託人認購基金單位時,受託人向計劃成員收取的費用。受託人為計劃成員進行權益轉移而收取的賣出差價只可以是該項買賣所涉及的必須交易費用。另外,強積金保守基金不得收取賣出差價。現時,大部分受託人均豁免收取賣出差價。

持續成本列表 (On-going Cost Illustrations)

持續成本列表把最新基金開支比率轉為貨幣單位,加上可能需支付的任何直接收費(如供款費、賣出差價等),說明在未來一年、三年及五年的投資期內,每投資$1,000於不同基金所須支付的費用總額。為方便劃一比較,有關計算假設了每年的總投資回報為5%,以及每年的基金開支比率在期內維持不變。

間斷市場風險 (Out-of-market Risk)

將強積金從一個受託人轉移至另一個受託人,當中會涉及基金買賣。在轉移過程中,由原計劃的受託人為你沽出所持有的基金單位至新計劃的受託人為你買入基金單位的期間,一般會出現一段一至兩星期的投資空檔,這段時間內你的強積金不會投資於任何基金。在此期間,基金價格可能因市場波動而出現變化,會令你有機會「低賣高買」,所以在作出轉移強積金的決定前要留意這個風險。

個人帳戶 (Personal Account)

個人帳戶用以滾存計劃成員過去工作累積的強積金(包括供款及投資回報)及/或因行使僱員自選安排的轉移權,從現職帳戶轉入的強積金。與供款賬戶不同,個人帳戶不會再接受新的供款(特別自願性供款除外) ,但已存入的強積金會繼續根據你的指示進行投資,因此仍會涉及收費。

投資組合 (Portfolio)

個別投資者持有的一系列投資產品,當中或包括股票、債券或銀行存款等。

風險級別 (Risk Class)

顯示強積金基金的風險水平,所有基金便覽均載有此項資料。每隻強積金基金會按其基金風險指標劃分為以下七個風險級別,風險級別越高,即基金的風險越高:

風險級別
基金風險標記
相等或以上 少於
1 0.0% 0.5%
2 0.5% 2.0%
3 2.0% 5.0%
4 5.0% 10.0%
5 10.0% 15.0%
6 15.0% 25.0%
7 25.0% -

股票 (Stocks)

股票是公司為了籌集資金而又不想增加公司債務時所發行的一種公司擁有權。投資股票的收入主要來自股票本身的資本增值及股息,兩者均受市場氣氛及公司業績影響。因此,相比起貨幣市場工具和債券,股票的風險一般會較高。

特別自願性供款 (Special Voluntary Contributions)

指僱員在強制性供款以外所作的額外供款。與一般自願性供款不同,特別自願性供款與就業無關,即供款無須經僱主支付(由計劃成員直接向受託人支付),提取累算權益也不受限於就業情況及現職強積金帳戶的保留規定。

目標日期基金(或稱「人生階段基金」)
(Target Date Fund / Life Cycle Fund)

是混合資產基金的一種,會隨著計劃成員的人生階段改變而自動調低投資風險。當距離基金的預期退休日期尚遠時,基金的投資組合通常會比較進取(即風險較高),以爭取資本增值;隨著預期退休日期愈來愈接近,基金的投資組合會愈趨保守(即風險較低),旨在保存基金所累積的資產價值。個別目標日期基金的名稱中附有目標退休年份(例如:「2040基金」)。

可扣稅自願性供款
(Tax Deductible Voluntary Contributions)

計劃成員如欲作出可扣稅自願性供款,可在強積金計劃開立一個「可扣稅自願性供款帳戶」,並直接向該計劃作出供款。向「可扣稅自願性供款帳戶」作出的供款可在薪俸稅或個人入息課稅享稅務扣減優惠。為達到鼓勵市民為退休生活作額外儲蓄的目的,計劃成員在達65歲或在法例訂明的其他特定情況下才可提取由可扣稅自願性供款產生的權益。

轉移受託人 (Transferor Trustee)

當計劃成員選擇把累算權益轉移至另一個計劃時,轉移受託人是指原有計劃的受託人。

承轉受託人 (Transferee Trustee)

當計劃成員選擇把累算權益轉移至另一個計劃時,承轉受託人是指新計劃的受託人。

購入單位 (Unit Acquisition)

指計劃成員向受託人或基金管理人購買基金單位。基金單位購入是以未知價進行,即基金的交易價格要待該交易日收市後,根據基金資產淨值除以基金單位的數目計算出來。(參閱未知價 (Forwarding Pricing))

贖回單位 (Unit Redemption)

指把基金單位回售予基金提供者。基金單位贖回機制與單位購入機制大致相同,都是以未知價進行,即基金的交易價格要待該交易日收市後,根據基金資產淨值除以基金單位的數目計算出來。(參閱未知價 (Forwarding Pricing))

波幅 (Volatility)

泛指個別基金、證券或債券的價格變動,反映該基金、證券或債券在指定時期內有可能出現的最高及最低回報的差別。一般而言,差別愈小,即波幅愈小,風險亦愈低。波幅是其中一個量度投資風險的常用指標。

自願性供款 (Voluntary Contributions)

僱主或僱員在強制性供款以外所作的額外供款,目的是增加僱員的退休儲備。

權益提取費 (Withdrawal Charge)

計劃成員提取強積金累算權益時,其受託人所收取的費用。該費用通常為提取金額的若干百分比,直接從提取的權益中扣除。強積金保守基金不得收取權益提取費。現時,大部分受託人均豁免收取權益提取費。
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