天降横财就可以立即退休无忧？

香港打工仔最普遍的梦想是天降横财，可以立即退休叹世界。不过，天降横财就真的可以立即退休无忧？假设你快将退休，得到上天眷顾给你500万现金，你会怎样运用？完全无惊无险似乎不太真实，上天同时告诉你以下其中一项定必伴随出现：长命120岁、花掉一半资产作医药费、10年后经历金融风暴有机会输掉一半身家……你会选哪一项？

500万元是否足够退休绝对因人而异，但是退休策划的主要风险，包括长寿风险、通胀风险及投资风险，你我都必须面对。忽视这些风险，就算天降横财都未必可以令你实现退休梦！若想有效管理你的投资风险，可从「建仓」、「持仓」、「拆仓」三方面着手。

建仓：定时定额投资

建仓：定时定额投资

与其望天打卦，等上天眷顾，不如自强不息，自己的退休粮仓自己建。要储第一桶金，又想减低入市投资风险，可以考虑「平均成本法」（Dollar Cost Averaging）。这个投资策略是透过定时定额的投资方式，让你在低位时购入较多基金或股票等投资工具的数量，高位时因以相同金额购入，购买量自然就减少，从而达至「拉上补下」的效果。长远而言，这有助抵御投资市场的短期波动。不论是强积金的每月供款，或月供股票／基金，实际上都在应用此投资策略，以减低入市投资风险。

持仓：按年龄调整风险

持仓：按年龄调整风险

逐步累积财富的同时，要让资产增值及平衡投资风险，可以按「策略性资产配置」（Strategic Asset Allocation）作中长期投资部署。如何订立「策略性资产配置」是个大课题，但市场上还是有些简易的方法，可用作参考。较常见的方法有「100法则」，即「100－年龄＝投放于风险较高资产类别的百分比」。例如30岁时，可考虑投放70％于风险较高的资产；40岁时则减至60％，如此类推。

初出茅庐的打工仔有的是青春，投资期较长，应较有条件投资于风险较高的产品，以争取较高预期回报。若遇上市况低迷，仍有充足时间收复失地。然而，随年纪渐长，接近退休年龄，就得持盈保泰，可考虑投资于风险相对较低的产品。强积金的「预设投资策略」或目标日期基金（又被称为「懒人基金」）亦同出一辙，会随着投资者年龄渐长，自动减少高风险的投资，逐步转换至低风险的投资，期望在风险与回报之间取得平衡。

拆仓：提取有序

踏入退休之年，就要懂得如何善用自己的粮仓为自己提供生活所需的现金流，除了应继续作出适当投资以对抗通胀风险外，提取退休资产也存在学问。提取过度会虚耗退休资产，而只顾守财则令退休生活质素下降，两者皆不可取。坊间较常见的有「4%提取率」法则，即年届退休时，以资产的4%作为每年可持续安全提取金额的估算。这通用法则并非精密计算，而是学者们参考过去股、债等资产于长线能达到的回报数据所作的推论。

假设每年投资回报能有效抵消通胀，4%提取率意味资产能供25年使用。其实重点并非指定的提取率，而是提取必须有序。强积金累算权益亦容许以一笔过或分期提取。至于要建立多大的粮仓，才可以令所容许提取的资产满足自己的需要，你可以使用一些网上工具，例如积金局的退休策划计算机。

要退休无忧除了要有一笔储备之外，更重要的是妥善的风险管理。退休前定时定额储蓄投资，采取适当的资产配置策略；退休后资金提取有序，继续作出适当的投资，要财富充裕到老，实非难事。