天降橫財就可以立即退休無憂？

香港打工仔最普遍的夢想是天降橫財，可以立即退休歎世界。不過，天降橫財就真的可以立即退休無憂？假設你快將退休，得到上天眷顧給你500萬現金，你會怎樣運用？完全無驚無險似乎不太真實，上天同時告訴你以下其中一項定必伴隨出現：長命120歲、花掉一半資產作醫藥費、10年後經歷金融風暴有機會輸掉一半身家……你會選哪一項？

500萬元是否足夠退休絕對因人而異，但是退休策劃的主要風險，包括長壽風險、通脹風險及投資風險，你我都必須面對。忽視這些風險，就算天降橫財都未必可以令你實現退休夢！若想有效管理你的投資風險，可從「建倉」、「持倉」、「拆倉」三方面著手。

建倉：定時定額投資

建倉：定時定額投資

與其望天打卦，等上天眷顧，不如自強不息，自己的退休糧倉自己建。要儲第一桶金，又想減低入市投資風險，可以考慮「平均成本法」（Dollar Cost Averaging）。這個投資策略是透過定時定額的投資方式，讓你在低位時購入較多基金或股票等投資工具的數量，高位時因以相同金額購入，購買量自然就減少，從而達至「拉上補下」的效果。長遠而言，這有助抵禦投資市場的短期波動。不論是強積金的每月供款，或月供股票／基金，實際上都在應用此投資策略，以減低入市投資風險。

持倉：按年齡調整風險

持倉：按年齡調整風險

逐步累積財富的同時，要讓資產增值及平衡投資風險，可以按「策略性資產配置」（Strategic Asset Allocation）作中長期投資部署。如何訂立「策略性資產配置」是個大課題，但市場上還是有些簡易的方法，可用作參考。較常見的方法有「100法則」，即「100－年齡＝投放於風險較高資產類別的百分比」。例如30歲時，可考慮投放70％於風險較高的資產；40歲時則減至60％，如此類推。

初出茅廬的打工仔有的是青春，投資期較長，應較有條件投資於風險較高的產品，以爭取較高預期回報。若遇上市況低迷，仍有充足時間收復失地。然而，隨年紀漸長，接近退休年齡，就得持盈保泰，可考慮投資於風險相對較低的產品。強積金的「預設投資策略」或目標日期基金（又被稱為「懶人基金」）亦同出一轍，會隨著投資者年齡漸長，自動減少高風險的投資，逐步轉換至低風險的投資，期望在風險與回報之間取得平衡。

拆倉：提取有序

踏入退休之年，就要懂得如何善用自己的糧倉為自己提供生活所需的現金流，除了應繼續作出適當投資以對抗通脹風險外，提取退休資產也存在學問。提取過度會虛耗退休資產，而只顧守財則令退休生活質素下降，兩者皆不可取。坊間較常見的有「4%提取率」法則，即年屆退休時，以資產的4%作為每年可持續安全提取金額的估算。這通用法則並非精密計算，而是學者們參考過去股、債等資產於長線能達到的回報數據所作的推論。

假設每年投資回報能有效抵消通脹，4%提取率意味資產能供25年使用。其實重點並非指定的提取率，而是提取必須有序。強積金累算權益亦容許以一筆過或分期提取。至於要建立多大的糧倉，才可以令所容許提取的資產滿足自己的需要，你可以使用一些網上工具，例如積金局的退休策劃計算機。

要退休無憂除了要有一筆儲備之外，更重要的是妥善的風險管理。退休前定時定額儲蓄投資，採取適當的資產配置策略；退休後資金提取有序，繼續作出適當的投資，要財富充裕到老，實非難事。